Calculadora de Beta
Cuánto se mueve una inversión con el mercado, con el alfa, la correlación y el R² que dice si el beta significa algo.
Resultados
Qué hace esta herramienta
El beta mide una cosa: cuánto amplifica una inversión los movimientos del mercado. Uno significa que lo sigue; 1,5 que lo exagera en la mitad; por debajo de uno que se mueve menos. Es la pendiente de la recta que trazaría por los dos conjuntos de retornos. Pegue los retornos de la inversión y los del mercado para los mismos periodos, y esta página le da esa pendiente, junto con el alfa, la parte que el mercado no explica, y el R², que le dice si trazar esa recta tenía sentido siquiera.
Fórmula
β = covarianza(activo, mercado) ÷ varianza(mercado) · α = (R̄a − Rf) − β (R̄m − Rf)
Variables
| Símbolo | Significado | Unidad |
|---|---|---|
asset | Los retornos de la inversión | — |
market | Los retornos del mercado, en los mismos periodos | — |
risk_free | Tipo libre de riesgo | % |
BE | Beta | — |
ST | Cómo se mueve | — |
AL | Alfa | % |
CR | Correlación con el mercado | — |
R2 | De la variación que explica la recta | % |
CV | Covarianza | — |
MV | Varianza del mercado | — |
AS | La oscilación de la inversión | % |
MS | La oscilación del mercado | % |
AM | Retorno medio de la inversión | % |
MM | Retorno medio del mercado | % |
NN | Recuento | — |
Ejemplo resuelto
- Los retornos de la inversión5.2, -3.1, 8.4, 1.6, -6.2, 11.3, 2.8, -1.4
- Los retornos del mercado, en los mismos periodos3.1, -2.0, 5.5, 1.2, -4.1, 7.2, 2.0, -0.8
- Tipo libre de riesgo0 %
- Beta1,5536
- Cómo se mueveOscila más que el mercado
- Alfa-0,0248 %
- Correlación con el mercado0,9992
- De la variación que explica la recta99,84 %
- Covarianza22,2582
- Varianza del mercado14,3270
- La oscilación de la inversión5,8853 %
- La oscilación del mercado3,7851 %
- Retorno medio de la inversión2,3250 %
- Retorno medio del mercado1,5125 %
- Recuento8
Limitaciones
- Es una calculadora informativa, no asesoramiento financiero personalizado. Tipos, comisiones, impuestos y condiciones contractuales varían entre entidades y países.
- La desviación típica y la varianza se calculan para una muestra (dividiendo por n − 1). Para una población completa, divida por n.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa realmente un beta de 1,3?
Que a lo largo del periodo que midió, cuando el mercado se movía un uno por ciento esta inversión tendía a moverse un 1,3, tanto arriba como abajo. Es una medida de cuánto amplifica el mercado, no de lo buena que es. Un beta por encima de uno no es más arriesgado en todos los sentidos, solo más expuesto al riesgo que no se puede diversificar; un beta por debajo de uno se mueve menos pero aun así puede saltar mucho con noticias propias. Ese segundo tipo de movimiento aparece en la cifra de R², no en el beta.
¿Por qué el R² importa tanto como el beta?
Porque el beta es la pendiente de una recta, y una pendiente dice poco si los puntos están lejos de la recta. El R² dice qué parte del movimiento de esta inversión explica siquiera el mercado. Al 80 por ciento, el beta describe algo real. Al 15 por ciento, la inversión va sobre todo a lo suyo y el beta es un número ajustado a ruido: técnicamente correcto, en la práctica vacío. Mire los dos juntos o no mire ninguno.
¿Qué añade el alfa?
Es lo que sobra: el retorno que esta inversión logró más allá de lo que su beta por sí solo predecía. Un alfa positivo significa que batió al mercado tras ajustar por el riesgo de mercado que asumió. Dos cautelas. En periodos cortos el alfa es sobre todo suerte, y hacen falta años de datos para que signifique algo. Y se mide contra lo que usted llamó mercado: elija el índice de referencia equivocado y el alfa es solo la diferencia entre dos índices con una letra griega puesta.