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Finanzas

Calculadora de Duración y Convexidad

Duración de Macaulay y modificada más la convexidad, sumadas desde los flujos reales, con el efecto de un punto de subida de tipos en el precio.

Resultados

Duración de Macaulay 8,190899
Duración modificada 7,875864
Convexidad 77,482001
Precio del bono 108,110896
Cambio de precio si las tasas suben un punto -8,095835
Precio tras esa subida 100,015061
Lo que la duración sola predeciría -8,514667
Lo que la convexidad devuelve 0,418832
Dinero perdido por punto básico 0,085147
Duración contada en periodos 8,190899
Rentabilidad por periodo 4,000000 %
Periodos 10

Qué hace esta herramienta

La duración dice a qué distancia está realmente el dinero de un bono, una vez que se pesa cada pago por su valor actual — y esa misma cifra es también, casi exactamente, cuánto cae el precio por cada punto que suben los tipos. Casi. La relación es una curva y no una recta, y la duración es solo su tangente. La convexidad mide la curvatura, y siempre juega a favor de quien tiene el bono: los precios suben más de lo que la duración predice cuando los tipos bajan, y caen menos de lo que predice cuando suben. Esta página calcula ambas sumando los flujos de caja reales, y muestra qué aporta cada una en un movimiento de un punto.

Fórmula

D = Σ t × VA(flujo_t) ÷ precio · convexidad = Σ t(t+1) flujo_t ÷ (1+y)^(t+2) ÷ precio, sumada flujo a flujo

Variables

SímboloSignificadoUnidad
faceValor nominal
couponTipo de cupón%
yield_rateRendimiento al vencimiento%
yearsAños hasta el vencimiento
freqCupones por año
DUDuración de Macaulay
DMDuración modificada
CXConvexidad
PRPrecio del bono
D1Cambio de precio si las tasas suben un punto
PAPrecio tras esa subida
LOLo que la duración sola predeciría
CGLo que la convexidad devuelve
DVDinero perdido por punto básico
MPDuración contada en periodos
PYRentabilidad por periodo%
NPPeriodos

Ejemplo resuelto

  • Valor nominal100
  • Tipo de cupón5 %
  • Rendimiento al vencimiento4 %
  • Años hasta el vencimiento10
  • Cupones por año1
  • Duración de Macaulay8,190899
  • Duración modificada7,875864
  • Convexidad77,482001
  • Precio del bono108,110896
  • Cambio de precio si las tasas suben un punto-8,095835
  • Precio tras esa subida100,015061
  • Lo que la duración sola predeciría-8,514667
  • Lo que la convexidad devuelve0,418832
  • Dinero perdido por punto básico0,085147
  • Duración contada en periodos8,190899
  • Rentabilidad por periodo4,000000 %
  • Periodos10

Limitaciones

  • Es una calculadora informativa, no asesoramiento financiero personalizado. Tipos, comisiones, impuestos y condiciones contractuales varían entre entidades y países.
  • La herramienta trabaja con la moneda que use en los datos; no convierte entre monedas.

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre duración de Macaulay y modificada?

La de Macaulay es un tiempo: años medios ponderados hasta recuperar el dinero. La modificada es ese número dividido por uno más el rendimiento y mide la sensibilidad del precio.