Calculadora da Diluição numa Startup (Ronda de Financiamento, Pre e Post-Money)
Quanto da empresa possui depois de uma ronda de financiamento, a partir da sua participação, da avaliação pre-money, do novo investimento e do conjunto de opções criado, com o valor do que fica.
Resultados
A linha tracejada marca o valor que escreveu.
O que faz esta ferramenta
O pre-money mais o dinheiro investido é a avaliação post-money, e a parte dos investidores é simplesmente o seu cheque a dividir por esse valor post-money. O que os fundadores muitas vezes esquecem é o conjunto de opções: quando os investidores exigem que se crie um novo conjunto antes da ronda, ele conta dentro do pre-money, pelo que só os atuais sócios o pagam e o pre-money efetivo fica abaixo do valor anunciado. A diluição não é por si uma perda de valor — um pedaço mais pequeno de uma empresa maior pode valer mais —, e por isso a ferramenta mostra também quanto vale a sua participação à avaliação post-money.
Fórmula
post-money = pre-money + investment · investors own investment ÷ post-money · new stake = old stake × (1 − investor share − option pool)
Variáveis
| Símbolo | Significado | Unidade |
|---|---|---|
os | A sua participação antes da ronda | % |
pre | Avaliação pre-money | — |
inv | Novo dinheiro investido | — |
pl | Novo conjunto de opções, em % da empresa depois da ronda | % |
S2 | A sua participação depois da ronda | % |
PO | Avaliação post-money | — |
IP | Parte que os novos investidores ficam | % |
DI | Diluição da sua participação | % |
SV | Valor da sua participação à avaliação post-money | — |
EP | Pre-money efetivo para os atuais sócios (depois do conjunto de opções) | — |
Exemplo resolvido
- A sua participação antes da ronda40 %
- Avaliação pre-money4 000 000
- Novo dinheiro investido1 000 000
- Novo conjunto de opções, em % da empresa depois da ronda5 %
- A sua participação depois da ronda30,00 %
- Avaliação post-money5 000 000
- Parte que os novos investidores ficam20,00 %
- Diluição da sua participação25,0 %
- Valor da sua participação à avaliação post-money1 500 000
- Pre-money efetivo para os atuais sócios (depois do conjunto de opções)3 750 000
Limitações
- Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
- A ferramenta trabalha com a moeda que usar nos dados introduzidos; não converte entre moedas.