Calculadora do Valor da Empresa (EV) e Múltiplo EV/EBITDA
O valor da empresa — o que custaria comprar o negócio inteiro, dívida incluída, menos a caixa que receberia — e os múltiplos EV/EBITDA, EV/EBIT e EV/vendas.
Resultados
O que faz esta ferramenta
A capitalização bolsista só põe preço às ações. Quem compra a empresa toda fica também com a dívida, mas recebe a caixa, pelo que o valor da empresa é a capitalização mais a dívida (e os direitos de minoritários e preferenciais) menos a caixa. É por isso que o EV, e não a capitalização, é o numerador certo quando se compara um lucro que pertence a todos os que financiam a empresa — EBITDA ou EBIT — e por isso duas empresas com o mesmo PER podem ter múltiplos de EV muito diferentes se uma estiver muito endividada. Compare múltiplos apenas dentro do mesmo setor e com o mesmo ano de resultados.
Fórmula
EV = market cap + debt + minority interests and preferreds − cash · multiples = EV ÷ EBITDA, EV ÷ EBIT, EV ÷ sales
Variáveis
| Símbolo | Significado | Unidade |
|---|---|---|
mc | Capitalização bolsista (ações × preço) | — |
td | Dívida total | — |
ca | Caixa e equivalentes de caixa | — |
mi | Interesses minoritários e ações preferenciais (0 se não houver) | — |
eda | EBITDA | — |
eb | Resultado operacional (EBIT) | — |
sa | Vendas (volume de negócios) | — |
EV | Valor da empresa (EV) | — |
ND | Dívida líquida (dívida − caixa) | — |
M1 | EV ÷ EBITDA | — |
M2 | EV ÷ EBIT | — |
M3 | EV ÷ vendas | — |
Exemplo resolvido
- Capitalização bolsista (ações × preço)5000
- Dívida total1500
- Caixa e equivalentes de caixa500
- Interesses minoritários e ações preferenciais (0 se não houver)0
- EBITDA700
- Resultado operacional (EBIT)500
- Vendas (volume de negócios)3000
- Valor da empresa (EV)6000,0
- Dívida líquida (dívida − caixa)1000,0
- EV ÷ EBITDA8,57
- EV ÷ EBIT12,00
- EV ÷ vendas2,00
Limitações
- Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
- A ferramenta trabalha com a moeda que usar nos dados introduzidos; não converte entre moedas.