Calculadora de Custo do Capital Próprio (CAPM)

O que faz esta ferramenta

O modelo diz que um investidor deve ser pago à taxa sem risco mais um prémio proporcional a quanto o activo amplifica os movimentos do mercado. Todos os dados de entrada são discutidos na prática: que obrigação do Estado conta como sem risco, em que período medir o beta, e qual é sequer o prémio de mercado — as estimativas vão de quatro a sete por cento. Trate o resultado como uma gama e não como um número.

Fórmula

Re = Rf + β (Rm − Rf)

Variáveis

Símbolo	Significado	Unidade
`rf`	Taxa sem risco	%
`be`	Beta	—
`rm`	Rendibilidade esperada do mercado	%
`RE`	Custo do capital próprio	%
`MP`	Prémio de risco	%
`SP`	Prémio de risco	%
`D1`	Percentagem	%

Exemplo resolvido

Taxa sem risco3 %
Beta1,2
Rendibilidade esperada do mercado8 %

Custo do capital próprio9,0000 %
Prémio de risco5,0000 %
Prémio de risco6,0000 %
Percentagem136,74 %

Limitações

Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
O resultado é uma estimativa baseada apenas nos valores que introduziu. Situações reais incluem muitas vezes fatores que esta calculadora desconhece.
A fórmula assume condições ideais: sem perdas por atrito, sem resistência do ar e sem perdas de rendimento, a não ser que as introduza.

Perguntas frequentes

O que é que o beta mede de facto?

Quanto um activo se moveu historicamente quando o mercado inteiro se moveu — um beta de 1,2 significa que oscilou mais vinte por cento do que o índice, tanto para cima como para baixo. Capta apenas o risco que não se consegue diversificar, que é a afirmação central do modelo: o mercado paga pelo risco não diversificável e não paga nada pelo resto. O beta mede-se a partir de rendibilidades passadas, por isso diz o que uma acção costumava fazer e não o que vai fazer.

Resultados