Calculadora del Análisis DuPont (Descomposición del ROE)
Divide la rentabilidad del patrimonio de una empresa en margen, rotación del activo y apalancamiento, para ver de dónde sale realmente un ROE alto o bajo.
Resultados
La línea discontinua marca el valor que ha escrito.
Qué hace esta herramienta
Dos empresas pueden tener ambas un ROE del 30 % de maneras totalmente distintas: una vendiendo con márgenes gruesos, otra rotando el activo rápido con márgenes finos, una tercera simplemente endeudándose tanto que un patrimonio pequeño carga con todo. La identidad DuPont multiplica el margen neto, la rotación del activo y el multiplicador del patrimonio para mostrar cuál de los tres hace el trabajo. Un ROE alto apoyado sobre todo en el multiplicador es el más arriesgado, porque la deuda amplifica las pérdidas igual que amplifica las ganancias.
Fórmula
ROE = net margin × asset turnover × equity multiplier = (NI ÷ sales) × (sales ÷ assets) × (assets ÷ equity)
Variables
| Símbolo | Significado | Unidad |
|---|---|---|
ni | Resultado neto (beneficio después de impuestos) | — |
sa | Ventas (cifra de negocios) | — |
ta | Activo total | — |
eq | Patrimonio neto (valor contable) | — |
ROE | Rentabilidad del patrimonio (ROE) | % |
NM | Margen neto | % |
AT | Rotación del activo (ventas ÷ activo) | — |
EM | Multiplicador del patrimonio (activo ÷ patrimonio) | — |
ROA | Rentabilidad del activo (ROA) | % |
Ejemplo resuelto
- Resultado neto (beneficio después de impuestos)120
- Ventas (cifra de negocios)1500
- Activo total1000
- Patrimonio neto (valor contable)400
- Rentabilidad del patrimonio (ROE)30,00 %
- Margen neto8,00 %
- Rotación del activo (ventas ÷ activo)1,500
- Multiplicador del patrimonio (activo ÷ patrimonio)2,500
- Rentabilidad del activo (ROA)12,00 %
Limitaciones
- Es una calculadora informativa, no asesoramiento financiero personalizado. Tipos, comisiones, impuestos y condiciones contractuales varían entre entidades y países.
- La herramienta trabaja con la moneda que use en los datos; no convierte entre monedas.