Calculadora da Análise DuPont (Decomposição do ROE)
Divide a rentabilidade do capital próprio de uma empresa em margem, rotação do ativo e alavancagem, para ver de onde vem de facto um ROE alto ou baixo.
Resultados
A linha tracejada marca o valor que escreveu.
O que faz esta ferramenta
Duas empresas podem ter ambas um ROE de 30 % de maneiras completamente diferentes: uma vendendo com margens gordas, outra rodando o ativo depressa com margens finas, uma terceira simplesmente endividando-se tanto que um capital próprio pequeno carrega tudo. A identidade DuPont multiplica a margem líquida, a rotação do ativo e o multiplicador do capital próprio para mostrar qual dos três faz o trabalho. Um ROE alto assente sobretudo no multiplicador é o mais arriscado, porque a dívida amplia as perdas tal como amplia os ganhos.
Fórmula
ROE = net margin × asset turnover × equity multiplier = (NI ÷ sales) × (sales ÷ assets) × (assets ÷ equity)
Variáveis
| Símbolo | Significado | Unidade |
|---|---|---|
ni | Resultado líquido (lucro depois de impostos) | — |
sa | Vendas (volume de negócios) | — |
ta | Ativo total | — |
eq | Capital próprio (valor contabilístico) | — |
ROE | Rentabilidade do capital próprio (ROE) | % |
NM | Margem líquida | % |
AT | Rotação do ativo (vendas ÷ ativo) | — |
EM | Multiplicador do capital próprio (ativo ÷ capital próprio) | — |
ROA | Rentabilidade do ativo (ROA) | % |
Exemplo resolvido
- Resultado líquido (lucro depois de impostos)120
- Vendas (volume de negócios)1500
- Ativo total1000
- Capital próprio (valor contabilístico)400
- Rentabilidade do capital próprio (ROE)30,00 %
- Margem líquida8,00 %
- Rotação do ativo (vendas ÷ ativo)1,500
- Multiplicador do capital próprio (ativo ÷ capital próprio)2,500
- Rentabilidade do ativo (ROA)12,00 %
Limitações
- Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
- A ferramenta trabalha com a moeda que usar nos dados introduzidos; não converte entre moedas.