Calculatrice de Cours de Change à Terme (Parité Couverte des Taux d'Intérêt)
Le cours à terme d'une paire de devises à partir du cours au comptant, des deux taux d'intérêt et du nombre de jours, avec les points de terme et le report ou déport annualisé.
Résultats
La ligne en pointillé marque la valeur que vous avez saisie.
Ce que fait cet outil
Un cours de change à terme n'est pas une prévision : c'est le cours qui ne laisse aucun gain sans risque entre prêter dans une devise et prêter dans l'autre, ce qu'on nomme parité couverte des taux d'intérêt. La devise au taux le plus élevé se traite à terme avec un déport, celle au taux le plus bas avec un report, presque exactement de l'écart des taux. La paire est cotée en unités de la devise cotée pour 1 de la devise de base ; en EUR/USD, l'euro est la base. Les cotations réelles incluent en outre les marges des banques, et les taux sont ceux du marché monétaire pour cette échéance.
Formule
F = S × (1 + r_quote × d ÷ B) ÷ (1 + r_base × d ÷ B) (covered interest rate parity, B = 360 or 365)
Variables
| Symbole | Signification | Unité |
|---|---|---|
s | Cours au comptant (unités de la devise cotée pour 1 de la devise de base) | — |
rq | Taux d'intérêt de la devise cotée, par an | % |
rb | Taux d'intérêt de la devise de base, par an | % |
d | Jours jusqu'à la livraison | d |
bs | Base de jours des taux | — |
F | Cours à terme | — |
FP | Points de terme (terme − comptant) | — |
PR | Report (+) ou déport (−) de la devise de base, par an | % |
Exemple résolu
- Cours au comptant (unités de la devise cotée pour 1 de la devise de base)1,1
- Taux d'intérêt de la devise cotée, par an4 %
- Taux d'intérêt de la devise de base, par an2,5 %
- Jours jusqu'à la livraison90 d
- Base de jours des taux360
- Cours à terme1,10410
- Points de terme (terme − comptant)0,00410
- Report (+) ou déport (−) de la devise de base, par an1,491 %
Limites
- Il s'agit d'une calculatrice informative, pas d'un conseil financier personnalisé. Taux, frais, impôts et conditions contractuelles varient selon les établissements et les pays.
- Le résultat est une estimation fondée uniquement sur les valeurs saisies. Les situations réelles comportent souvent des facteurs que cette calculatrice ignore.