Calculadora do DSCR e da Cobertura de Juros
Quantas vezes uma empresa ou imóvel cobre as prestações do crédito: o DSCR, a cobertura de juros e a dívida ÷ EBITDA, com a margem que sobra antes de as prestações apertarem.
Resultados
O que faz esta ferramenta
Um DSCR de 1,00 quer dizer que o rendimento cobre exatamente juros mais capital; abaixo disso o devedor tem de arranjar dinheiro noutro lado. Os bancos costumam exigir folga acima de 1 — valores entre 1,2 e 1,5 são muitas vezes citados nos créditos comerciais — e o último resultado mostra quanto o fluxo pode cair antes de essa folga desaparecer. A cobertura de juros olha só aos juros, por isso favorece quem tem grandes reembolsos de capital; o DSCR, que conta os dois, é o teste mais severo. As definições exatas de «fluxo disponível» variam de banco para banco, por isso confira o texto do contrato.
Fórmula
DSCR = cash available for debt service ÷ (interest + principal) · interest coverage = EBIT ÷ interest · leverage = debt ÷ EBITDA
Variáveis
| Símbolo | Significado | Unidade |
|---|---|---|
noi | Fluxo disponível para o serviço da dívida (resultado operacional líquido) | — |
ie | Gastos com juros do ano | — |
pr | Capital de empréstimos reembolsado no ano | — |
eb | Resultado operacional (EBIT) | — |
eda | EBITDA | — |
td | Dívida total | — |
D | Rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR) | — |
DS | Serviço da dívida (juros + capital) | — |
IC | Cobertura de juros (EBIT ÷ juros) | — |
LV | Dívida total ÷ EBITDA (anos de EBITDA para pagar) | — |
CU | Queda desse fluxo antes de o DSCR chegar a 1 | % |
Exemplo resolvido
- Fluxo disponível para o serviço da dívida (resultado operacional líquido)180 000
- Gastos com juros do ano60 000
- Capital de empréstimos reembolsado no ano90 000
- Resultado operacional (EBIT)150 000
- EBITDA210 000
- Dívida total1 000 000
- Rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR)1,20
- Serviço da dívida (juros + capital)150 000
- Cobertura de juros (EBIT ÷ juros)2,50
- Dívida total ÷ EBITDA (anos de EBITDA para pagar)4,76
- Queda desse fluxo antes de o DSCR chegar a 116,7 %
Limitações
- Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
- Para trabalhos que tenham de cumprir uma norma ou ser assinados, confirme o resultado com o regulamento aplicável e peça a revisão de um engenheiro qualificado.