Calculadora do Rendimento Equivalente Antes de Impostos

O que faz esta ferramenta

Um rendimento isento de 3,5 % vale mais do que parece: com uma taxa marginal de 32 %, uma obrigação tributada teria de pagar cerca de 5,15 % para lhe deixar o mesmo. O caso clássico são as obrigações municipais americanas, cujos juros estão isentos do imposto federal sobre o rendimento, mas a comparação serve para qualquer produto isento ou com benefício fiscal contra um tributado. Use a taxa marginal, a que incide sobre o último euro de rendimento, não a taxa média, e inclua qualquer imposto regional que se aplique a um produto e não ao outro. Quanto mais alto o escalão, mais vale a isenção, e é por isso que as obrigações isentas costumam pagar rendimentos nominais mais baixos.

Fórmula

TEY = tax-free yield ÷ (1 − tax rate)

Variáveis

Símbolo	Significado	Unidade
`y`	Rendimento do investimento isento	%
`tr`	A sua taxa marginal de imposto sobre juros	%
`ty`	Rendimento da alternativa tributada	%
`TE`	Rendimento equivalente antes de impostos	%
`AT`	O que a tributada lhe deixa depois de impostos	%
`DF`	Vantagem da isenta, depois de impostos	p.p.
`BE`	Taxa de imposto em que rendem o mesmo	%
`WN`	Qual rende mais	—

Exemplo resolvido

Rendimento do investimento isento3,5 %
A sua taxa marginal de imposto sobre juros32 %
Rendimento da alternativa tributada4,8 %

Rendimento equivalente antes de impostos5,147 %
O que a tributada lhe deixa depois de impostos3,264 %
Vantagem da isenta, depois de impostos0,236 p.p.
Taxa de imposto em que rendem o mesmo27,08 %
Qual rende maisA obrigação isenta rende mais depois de impostos

Limitações

Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
As taxas de imposto e as regras de arredondamento diferem entre países e por vezes entre regiões. Use a taxa aplicável à sua fatura.