Calculadora del Valor de la Empresa (EV) y Múltiplo EV/EBITDA
El valor de la empresa — lo que costaría comprar todo el negocio, deuda incluida, menos el efectivo que recibiría — y los múltiplos EV/EBITDA, EV/EBIT y EV/ventas.
Resultados
Qué hace esta herramienta
La capitalización bursátil solo pone precio a las acciones. Quien compra toda la empresa asume también su deuda, pero recibe su efectivo, de modo que el valor de la empresa es la capitalización más la deuda (y los derechos de minoritarios y preferentes) menos el efectivo. Por eso el EV, y no la capitalización, es el numerador correcto al compararlo con un beneficio que pertenece a todos los que financian la empresa — EBITDA o EBIT — y por eso dos empresas con el mismo PER pueden tener múltiplos de EV muy distintos si una está muy endeudada. Compare múltiplos solo dentro del mismo sector y con el mismo año de resultados.
Fórmula
EV = market cap + debt + minority interests and preferreds − cash · multiples = EV ÷ EBITDA, EV ÷ EBIT, EV ÷ sales
Variables
| Símbolo | Significado | Unidad |
|---|---|---|
mc | Capitalización bursátil (acciones × precio) | — |
td | Deuda total | — |
ca | Efectivo y equivalentes | — |
mi | Intereses minoritarios y acciones preferentes (0 si no hay) | — |
eda | EBITDA | — |
eb | Resultado de explotación (EBIT) | — |
sa | Ventas (cifra de negocios) | — |
EV | Valor de la empresa (EV) | — |
ND | Deuda neta (deuda − efectivo) | — |
M1 | EV ÷ EBITDA | — |
M2 | EV ÷ EBIT | — |
M3 | EV ÷ ventas | — |
Ejemplo resuelto
- Capitalización bursátil (acciones × precio)5000
- Deuda total1500
- Efectivo y equivalentes500
- Intereses minoritarios y acciones preferentes (0 si no hay)0
- EBITDA700
- Resultado de explotación (EBIT)500
- Ventas (cifra de negocios)3000
- Valor de la empresa (EV)6000,0
- Deuda neta (deuda − efectivo)1000,0
- EV ÷ EBITDA8,57
- EV ÷ EBIT12,00
- EV ÷ ventas2,00
Limitaciones
- Es una calculadora informativa, no asesoramiento financiero personalizado. Tipos, comisiones, impuestos y condiciones contractuales varían entre entidades y países.
- La herramienta trabaja con la moneda que use en los datos; no convierte entre monedas.