Calculatrice du Ratio de Sortino et du Ratio de Calmar
Deux ratios de performance ajustée du risque qui ne comptent que le mauvais risque : le Sortino divise l'excès de rendement par l'écart-type à la baisse, le Calmar divise le rendement par la pire baisse du sommet au creux.
Résultats
Ce que fait cet outil
Le ratio de Sharpe punit un fonds pour ses gros gains autant que pour ses grosses pertes, car l'écart-type ne distingue pas le sens. Le Sortino corrige cela en ne mesurant le risque qu'à partir des rendements inférieurs à votre minimum acceptable, l'écart-type à la baisse, qu'on tire d'une série de rendements avec la formule √(moyenne des carrés des écarts négatifs). Le Calmar va plus loin et n'emploie que la pire baisse, ce que beaucoup d'investisseurs ressentent comme le risque ; la version classique utilise une fenêtre de trois ans. Aucun ne prédit l'avenir et tous deux dépendent beaucoup de la période mesurée.
Formule
Sortino = (R − MAR) ÷ downside deviation · Calmar = annual return ÷ maximum drawdown
Variables
| Symbole | Signification | Unité |
|---|---|---|
rp | Rendement par an | % |
mar | Rendement minimum acceptable (objectif ou taux sans risque) | % |
dd | Écart-type à la baisse par an | % |
md | Perte maximale (plus forte baisse du sommet au creux) | % |
SO | Ratio de Sortino | — |
CA | Ratio de Calmar | — |
RS | Rendement nécessaire pour un Sortino de 1 | % |
RC | Rendement nécessaire pour un Calmar de 1 | % |
Exemple résolu
- Rendement par an10 %
- Rendement minimum acceptable (objectif ou taux sans risque)2 %
- Écart-type à la baisse par an7 %
- Perte maximale (plus forte baisse du sommet au creux)18 %
- Ratio de Sortino1,14
- Ratio de Calmar0,56
- Rendement nécessaire pour un Sortino de 19,00 %
- Rendement nécessaire pour un Calmar de 118,00 %
Limites
- Il s'agit d'une calculatrice informative, pas d'un conseil financier personnalisé. Taux, frais, impôts et conditions contractuelles varient selon les établissements et les pays.
- Les valeurs par défaut sont des références typiques, pas des mesures de votre situation. Remplacez-les par vos propres données dès que possible.