Calculadora do Rácio de Sortino e do Rácio de Calmar
Dois rácios de desempenho ajustado ao risco que só contam o risco mau: o Sortino divide o excesso de rendimento pelo desvio descendente, o Calmar divide o rendimento pela pior queda do pico ao vale.
Resultados
O que faz esta ferramenta
O rácio de Sharpe castiga um fundo pelos grandes ganhos tanto como pelas grandes perdas, porque o desvio-padrão não distingue o sentido. O Sortino corrige isso medindo o risco apenas a partir dos rendimentos abaixo do seu mínimo aceitável, o desvio descendente, que se calcula de uma série de rendimentos com a fórmula √(média dos quadrados das falhas). O Calmar vai mais longe e usa só a pior queda, que é como muitos investidores sentem o risco; a versão clássica usa uma janela de três anos. Nenhum prevê o futuro e ambos dependem muito do período medido.
Fórmula
Sortino = (R − MAR) ÷ downside deviation · Calmar = annual return ÷ maximum drawdown
Variáveis
| Símbolo | Significado | Unidade |
|---|---|---|
rp | Rendimento por ano | % |
mar | Rendimento mínimo aceitável (objetivo ou taxa sem risco) | % |
dd | Desvio descendente por ano | % |
md | Queda máxima (maior descida do pico ao vale) | % |
SO | Rácio de Sortino | — |
CA | Rácio de Calmar | — |
RS | Rendimento preciso para um Sortino de 1 | % |
RC | Rendimento preciso para um Calmar de 1 | % |
Exemplo resolvido
- Rendimento por ano10 %
- Rendimento mínimo aceitável (objetivo ou taxa sem risco)2 %
- Desvio descendente por ano7 %
- Queda máxima (maior descida do pico ao vale)18 %
- Rácio de Sortino1,14
- Rácio de Calmar0,56
- Rendimento preciso para um Sortino de 19,00 %
- Rendimento preciso para um Calmar de 118,00 %
Limitações
- Esta é uma calculadora informativa e não aconselhamento financeiro personalizado. Taxas, comissões, impostos e condições contratuais variam entre instituições e países.
- Os valores por defeito são referências típicas e não medições da sua situação. Substitua-os pelos seus próprios dados sempre que os tiver.